OLIVERSITO ANGELITO EL UNICO

PRODUCTOS FINANCIEROS

El diseño de productos financieros, por parte de las entidades de intermediación financiera (EIF), para elFinanciamiento de las micro y pequeñas empresas deben cumplir con dos objetivos básicos, primero el deSatisfacer la demanda, es decir adecuarse a los requerimientos de capital y flujo de caja de sus clientes ySegundo contribuir a la sostenibilidad institucional de la propia EIF, para lo cual se requieren diseñar

 Productos orientados a grupos meta con costos de producción que sean cubiertos con los ingresos queGeneran. En este sentido, quienes diseñan productos financieros para las EIF deben considerar tanto laOferta como la demanda, preguntándose no sólo “¿Qué demandan los clientes?”, sino también “¿Qué sePuede ofrecer con base al criterio de cubrir costos?”.Sin embargo, a instancias de la ausostenibilidad, una EIF no puede elevar precios unilateralmente, porque lasconsecuencias podrían derivar en una menor demanda efectiva. En este sentido, a fin de que las EIF lleguenAl mercado con productos factibles y competitivos, también precisan que éstos sean administrados conEficiencia a fin de minimizar costos. Para ello, sólo la solidez de una EIF y la calidad de sus innovacionesEmpresariales le permitirán generar productos competitivos y atender sus propias necesidadesInstitucionales.Las micro y pequeñas empresas son un sector heterogéneo y por ende su demanda crediticia es tambiénDiversa. Según el tamaño de empresa, los financiamientos que demandan estas empresas pueden serClasificadas en:Actividades Generadoras de Ingresos (AGI). Las AGI se realizan en hogares al borde de la subsistencia, aTiempo parcial y en actividades estaciónales.Por lo general, las AGI emplean sólo al empresario, y poseen menos de $500 en activos. Con diversasFuentes de ingreso, el empresario usa los ingresos netos para consumo, sin mayor reinversión. Las unidadesDe AGI utilizan préstamos pequeños, de corto plazo y para capital de trabajo, y por tanto son capaces de yEstán dispuestas a pagar altas tasas de interés, si el préstamo les es accesible y oportuno.Microempresas (ME). Que son más grandes que las unidades involucradas en AGI, teniendo usualmenteMenos de 10 empleados y activos menores a $10,000. La ME es fuente principal de ingresos para la familiaDel empresario, y los beneficios son parcialmente reinvertidos, y en parte consumidos. Las ME demandanProductos financieros más flexibles que las AG, porque ellas requieren financiamiento tanto para capital deTrabajo como capital fijo. Las inversiones en activo fijo requieren préstamos más grandes, con mayoresPeriodos de vencimiento, y están dispuestas a pagar tasas de interés más bajas que aquellas aceptadas porLas AGI, pero mayores a las tasas de la banca comercial.Pequeñas Empresas (PE). Que son unidades más grandes que las ME, usualmente cuentan con menos de50 trabajadores y activos menores a $100,000.Una PE es la fuente principal de ingresos del empresario, y sus beneficios o ingresos netos son reinvertidosPara su futuro crecimiento. La demanda de estas unidades por productos financieros difiere de aquélla de lasAGI y de las ME. Las PE demandan préstamos más grandes, por mayores plazos, y podrían ser mejorAtendidos por la banca comercial. Igual que otros prestatarios de la banca comercial, las PE pueden ofrecerGarantías en activos físicos y pagar tasas comerciales de interés.La anterior clasificación no agota todas las dimensiones de la demanda de las micro y pequeñas empresasPor productos financieros, sin embargo la clave en el diseño de productos financieros, radica en que laAtención a los requerimientos de las ME y PE se logra con la provisión de productos, cuyos términos y